Notre prisme d’investisseur engagé

Engagement, exigence et cohérence animent notre démarche pour créer un impact environnemental et/ou social positif

Pourquoi PRISME ?

PRISME, c’est d’abord, la transparence que nous devons à nos clients comme celle que nous exigeons des entreprises dans lesquelles nous investissons.

PRISME, c’est aussi la lumière que nous souhaitons faire sur les pratiques des entreprises, et sa décomposition pour les analyser dans le détail.

PRISME, c’est enfin notre volonté d’imprimer notre identité sur l’Investissement Socialement Responsable que nous défendons.

Planète

Prendre en compte la planète dans nos investissements

Résultat

Parce que le résultat compte plus que les grands discours

Impact

Comme l’Impact réel, parfois au coin de la rue, des valeurs que nous finançons

Solidarité

Parce que le Solidaire, est au cœur de notre stratégie

Mesure

Parce qu’on ne se contente pas de parler, mais on Mesure, et c’est essentiel pour suivre l’impact et pour identifier les domaines dans lesquels nous devons nous améliorer

Engagement

Et parce que notre Engagement en matière de durabilité fait partie de notre raison d’être, et de nous, tout simplement.

PRISME est la méthodologie propriétaire d'analyse extra-financière qui signe chacun de nos investissements.

Notre démarche

Entreprise à mission, Ecofi agit chaque jour pour concilier performance financière et transition juste. Prendre les devants et influencer demain est la signature de notre démarche ISR.

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Méthodologie propriétaire PRISME

Pilier 1

Notation propriétaire PRISME

Notre méthodologie propriétaire de notation extra-financière est equipondérée entre trois axes Environnemental, Social et Gouvernance.

Notre prisme d’investisseur engagé nous amène pour chacun de ces axes à surpondérer, d’une part, les enjeux ESG clés propres à chaque secteur, qui influencent significativement la performance financière et la durabilité, et d’autre part, 3 critères essentiels que nous avons sélectionnés pour leur impact ESG.

La notation de la performance ESG combine 2 approches complémentaires :

L’analyse de nombreux indicateurs qualitatifs et quantitatifs sous 2 angles : le niveau d’exposition aux risques ESG et l’indicateur d’actions ESG
La surpondération de 9 critères supplémentaires à fort IMPACT ESG, qui témoignent de notre identité d’investisseur engagé.

La mesure du changement témoigne de notre identité d’investisseur actif pour le futur.

25 %

Politiques

25 %

Mesures

50 %

Résultats

Notre approche de selection privilégie l’impact réel des stratégies ESG grâce à la qualité de la gestion des risques ESG (actions mises en place) et à la surpondération des enjeux les plus critiques spécifiques à chaque secteur.

E
- Stratégie environnementale et éco-conception
- Stratégie climat
- Stratégie biodiversité
S
- Non-discrimination et égalité des chances
- Relations responsables avec les clients
- Alignement avec l’ODD 5
G
- Équilibre des pouvoirs et efficacité du CA
- Rejet des paradis fiscaux
- Rémunérations liées à des facteurs ESG

Notre note propriétaire PRISME est composée de 9 critères à fort impact ESG, répartis équitablement dans les 3 catégories : Environnement, Social, et Gouvernance.

Pilier 2

Stratégie d’exclusion

Les secteurs et seuils d’exclusion

> 5%

du CA

Extraction et production d’énergie liée au charbon

> 0%

du CA

Armements controversés

> 0%

du CA

Production de tabac

> 5%

du CA

Jeux d’argent

> 5%

du CA

Pesticides

> 0%

du CA

Extraction gaz et pétrole

> 0%

du CA

Énergies fossiles non conventionnelles

> 33%

du CA

Production d’énergie liée au pétrole/gaz

> 0%

du CA

Huile de palme

La sortie totale du secteur de la production d’énergie liée au charbon dès le premier euro de chiffre d’affaires est prévue d’ici 2028. La sortie totale du secteur de la production d’énergie liée au pétrole et au gaz, dès le premier euro de chiffre d’affaires est prévue d’ici 2035.

Exclusion des paradis fiscaux

Nous portons une attention particulière à l’anticipation et au suivi des controverses

Nous excluons les émetteurs faisant l’objet de controverses graves en les classant sur une échelle de 1 à 5 en fonction de leur impact et sur la base de 3 critères (gravité, fréquence, implication de l’entreprise), avec une surpondération des critères de gravité et de réaction.

Pour définir un paradis fiscal, nous nous appuyons sur 2 référentiels :

La liste des États et Territoires non Coopératifs (ETNC) fixée par décret (238-0 A du CGI)
Le classement de l’ONG Tax for Justice Network dont le score d’opacité est supérieur à 70

De plus, Ecofi exclut tout émetteur dont le siège social est domicilié dans un Pays ou territoire figurant sur la liste noire ou grise du Groupe d’action financière (GAFI).

Pilier 3

Analyse des controverses

Nous portons une attention particulière à l’anticipation et au suivi des controverses.

Nous excluons les émetteurs faisant l’objet de controverses graves en les classant sur une échelle de 1 à 5 en fonction de leur impact et sur la base de 3 critères (gravité, fréquence, réaction de l’entreprise), avec une surpondération des critères de gravité et de réaction.

Notre approche favorise les entreprises qui démontrent une volonté de s’améliorer par des actions concrètes et impactantes.

Implication de l’entreprise

Gravité des controverses

Réactivité de l’entreprise

Comité controverses

Afin de permettre à Ecofi de garder son indépendance vis-à-vis des notations que lui fournissent les agences, nous avons mis en place un Comité Controverses.
Il analyse la validité des notations ESG et controverses et fonde ses décisions sur les analyses qualitatives approfondies réalisées en toute indépendance par notre département ISR.
Le Comité Controverses est composé de la Présidente du Directoire, du Directeur Général, de la RCCI et du Directeur de la Conformité, du Contrôle Interne et des Risques.
Le Comité statue en dernier recours sur le niveau de controverse appliqué à l‘émetteur, pouvant ainsi conduire à son exclusion ou à sa réintégration, dans l’univers d’investissement d’Ecofi.

Un engagement actionnarial intransigeant

L'un de nos 4 objectifs statutaires d’entreprise à mission est justement de « Contribuer par notre politique d’investissement et d’influence à l’amélioration des pratiques responsables des émetteurs et de la Place. »

Pour appuyer notre méthodologie propriétaire d'analyse extra-financière PRISME, nous avons mis en place une politique d’engagement actionnarial – vote et dialogue – systématique, exigeante et active.

Rapport d'engagement actionnarial

2 Mo

Exprimer nos convictions grâce au vote

Le vote des actionnaires en assemblée générale est essentiel afin d'encourager les entreprises à progresser dans la prise en compte des enjeux ESG de leur activité. C'est pourquoi nous mettons en œuvre une politique exigeante et engagée dans toutes les entreprises dont nous sommes actionnaires.

4133

résolutions votées

Influencer par un dialogue constructif

Dialoguer, sans complaisance, et de manière constructive, permet d'influencer les entreprises pour qu'elles intègrent les enjeux ESG dans leur modèle. Dialogues collectifs, institutionnels ou individuels, nous permettent ainsi de faire bouger les lignes, et de générer un impact positif.

initiatives de dialogue collectif

136

sociétés différentes contactées

Nous sommes engagés dans des collectifs d’influence

Association française de la gestion financière (AFG)

Forum pour l’Investissement Responsable (FIR)

Principes pour l’Investissement Responsable (PRI)

SFAF (Société française des analystes financiers)

Une intensité carbone maîtrisée

L’Accord de Paris a mis en exergue la nécessité de limiter le réchauffement climatique à 2 degrés maximum d’ici 2050. C’est une course contre le temps ! Nous avons décidé d’aller plus loin en nous alignant sur le Scénario de Développement Durable (SDS 1,5°C d’ici 2050) de l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE).

Pour y parvenir, nous publions dans les reportings de tous nos fonds ouverts un indicateur sur l’alignement de nos portefeuilles avec cette trajectoire.

La méthodologie retenue repose sur les données de la société ISS-ESG. Elle est fondée sur la différence entre les 2 facteurs suivants :

les émissions annuelles d’une société estimées d’ici à 2050 ;
et le budget carbone alloué à la même société pour le scénario SDS de l’AIE.

Par ailleurs, afin de contribuer davantage à la trajectoire 1,5°C, nous avons décidé de compléter notre offre de solutions à impact positif. Ainsi :

l’intensité carbone de tous nos fonds ouverts* doit être systématiquement inférieure à celle de l’univers. Le calcul de l’intensité carbone intègre alors les émissions scope 3 et est diffusé dans le reporting de tous nos portefeuilles ;
Ecofi Smart Transition, la première Sicav ISR d’Ecofi créée en 2000, a désormais la totalité de son actif aligné sur la trajectoire 1,5°C du SDS de l’AIE.

Qu’est-ce que l’impact ?

Notre conviction est que toutes les entreprises, cotées et non cotées, ont un rôle essentiel à jouer pour façonner la société de demain, et que le capital est un excellent levier pour les accompagner.
En tant qu'investisseur responsable, nous cherchons à associer rentabilité économique et impact, social comme environnemental, positif. Nous partageons une vision commune avec le FIR et France Impact : l'impact est intentionnel, additionnel et mesurable.

Intentionnalité

Volonté intentionnelle de l’investisseur de contribuer à générer un bénéfice social ou environnemental mesurable. Les investisseurs d’impact ont pour objectif explicite de répondre à un enjeu du développement durable.

Additionnalité

Contribution particulière et directe de l’investisseur permettant à l’entreprise investie d’accroître l’impact net positif généré par ses activités. Elle répond à la question : « si l’actif n’avait pas été financé par cet investisseur en particulier, quelle serait la différence ? ».

Mesure

La mesure d’impact correspond à l’évaluation des externalités sociales et/ou environnementales des investissements, à l’aune des objectifs d’impact intentionnellement poursuivis par l’investisseur.

251

assemblées générales

4133

résolutions
votées

38%

de votes d’oppositions en assemblée générale

Téléchargez nos contenus en un clic

Rapport d'engagement actionnarial

2 Mo

Déclaration PRI

2 Mo

Politique d'engagement

396 Ko

Note PRI

1 Mo

Liste des OPC ISR

123 Ko

Déclaration sur les incidences en matière de durabilité

1 Mo

Article 29 - Informations ESG investisseur

2 Mo

Article 29 - Ecofi Trésorerie

1 Mo

Notre démarche ISR

Code de transparence

En application de la Directive « MIF 2 » n°2014/65/UE et 2016/1034 relative aux marchés d’instruments financiers, Ecofi Investissements vous invite à confirmer votre profil :

Je reconnais appartenir à la catégorie des investisseurs non-professionnels au sens de cette même directive.

Je confirme avoir pris connaissance et accepter les conditions d'utilisation ci-dessous :

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Absence de conseil ou d'offre

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Informations réglementaires

Les prospectus et DICs (document d'information clé) présentés sont en libre accès sur le site. Les autres documents réglementaires sont disponibles directement auprès d’Ecofi Investissements. Toute souscription dans un OPC ou dans un produit doit se faire après avoir pris connaissance des documents réglementaires en vigueur.

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Lorsqu’un ou plusieurs prestataires de services d’investissement fournissant un service d’investissement ou un service connexe interviennent entre l’investisseur final et nous, chacune de ces entreprises doit se conformer aux règles qui lui sont applicables en matière d’avantages et de commissions notamment au regard de l’information à fournir aux clients sur les avantages ou commissions versés ou reçus.

Absence d'assurance ou de garantie

L'ensemble des données et documents ont été obtenus auprès de sources jugées fiables par Ecofi Investissements. Toutefois la précision de ces données et documents n'est pas garantie. Les données, commentaires et analyses fournis sur ce site Internet reflètent l'opinion d’Ecofi Investissements. Cette opinion se fonde sur leur expertise, les analyses économiques et informations dont ils disposent à ce jour. Ces données, commentaires et analyses sont soumis à modification sans préavis. Les informations fournies sur ce site Internet ne sauraient toutefois constituer un quelconque engagement ou garantie de la part d’Ecofi Investissements.

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Informations sur les risques

Tout investissement comporte des risques spécifiques. Tout investisseur potentiel doit au préalable se rapprocher de son prestataire ou conseiller afin de se forger sa propre opinion sur les risques inhérents à chaque investissement indépendamment en vue de déterminer l'adéquation de cet investissement avec sa situation patrimoniale et personnelle. Avant de prendre une quelconque décision d'investissement, les investisseurs doivent prendre connaissance des documents contractuels pertinents et notamment des politiques d'investissement ainsi que des facteurs de risque.

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Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les fluctuations du marché et des taux de change peuvent provoquer une baisse ou une hausse de la valeur en capital des investissements et revenus y afférents ;

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