Investissement
socialement responsable
PRISME, l’investissement socialement responsable par Ecofi
Entreprise à mission, Ecofi agit chaque jour pour concilier performance financière et transition juste. Prendre les devants et influencer demain est la signature de notre démarche ISR.
Notre démarche repose sur :
- 3 piliers : exclusions, notation propriétaire et analyse des controverses
- un engagement actionnarial intransigeant
- la réduction de l'intensité carbone comme objectif de gestion
Exigence, conscience et cohérence animent notre démarche pour créer un impact positif avec notre gamme de fonds 100% ISR*.
Pour nous c'est Essentiel.
*100% ISR selon la méthodologie d’ECOFI (hors un fonds indexé). 12 OPC ont aussi obtenu le Label ISR d’Etat.
- UN PROCESSUS ISR EXIGEANT
-
Ecofi applique à l’ensemble de sa gestion son processus ISR, en amont de l’analyse financière. Notre volonté est d’aller au-delà de la réglementation et de prendre les devants avec une gestion qui influence demain. Ce processus repose sur 3 piliers.
EXCLUSIONS
sectorielles et des paradis fiscaux
NOTATION
propriétaire PRISME
analyse
DES CONTROVERSES
Univers d’investissement éligible
L’application de la méthodologie d’analyse PRISME à l’ensemble de l’univers de référence permet de déterminer les valeurs investissables au sein de chacun de nos portefeuilles
1-a - Exclusions sectorielles
Jeux d'argent
Exclusion des entreprises dont le chiffre d'affaires dans les jeux d'argent est supérieur à 5%
Tabac
Exclusion des entreprises dès le premier euro
Charbon
Extraction et production d'énergie liée au charbon.
Armements controversés
Entreprises impliquées dans la production de 9 catégories d’armements controversés.
Pesticides
Fabricants de pesticides (à partir de 10% du chiffre d'affaires)
Énergies fossiles
- Energies fossiles non conventionnelles : extraction, production dès le premier euro et entreprises impliquées dans de nouveaux projets*
- Extraction du pétrole et du gaz
Exclusion des entreprises dont le chiffre d'affaires est supérieur à 5% - Production d'énergie liée au pétrole et au gaz
Exclusion des entreprises dont le chiffre d'affaires est supérieur à 33%
*Sables bitumineux / Schiste argileux, forage en Arctique, offshore très profond, méthane de houille / Gaz de houille, hydrates de méthane, pétrole / gaz par fracturation hydraulique
La sortie totale du secteur de l'extraction de charbon et la production d'énergie liée au charbon dès le premier euro de chiffre d'affaires est prévue d'ici 2028. La sortie totale de l'extraction de pétrole, le raffinage, le transport et la production d'énergie liée au pétrole, gaz compris, dès le premier euro de chiffre d'affaires est prévue d'ici 2035.
1-b - Exclusions des paradis fiscaux
- Emetteurs dont le siège social est enregistré dans un paradis fiscal*
- Emissions souveraines de ces paradis fiscaux.
- En cohérence avec la politique du Crédit Coopératif Ecofi s’appuie sur deux référentiels pour définir un paradis fiscal :
- la liste des Etats et Territoires non Coopératifs (ETNC) fixée par décret (238-0 A du CGI) ;
- le classement de l’ONG Tax for Justice Network pour les pays dont le score d’opacité (Corporate Tax Haven Index) est supérieur à 70 (hors pays membres de l’UE).
De plus, Ecofi exclut les pays considérés à risque élevé ou moyen sur les enjeux du blanchiment, de la corruption, des sanctions et du financement du terrorisme.
Au total cette liste est constituée de 205 juridictions, entre pays et territoires.
(*) A l’exception de la Suisse et de Hong-Kong quand les entreprises y ont situé leur siège social pour des raisons historiques et géographiques et non pas fiscales.
2 - Notation propriétaire PRISME
Notre méthodologie de notation propriétaire de la performance ESG est équipondérée entre les trois axes Environnemental, Social et Gouvernance. Elle combine, pour chacun d'entre eux, deux approches complémentaires.
- L'analyse de nombreux indicateurs qualitatifs et quantitatifs déclinés sous trois angles : Politiques, Mesures et Résultats. Notre prisme d'investisseur engagé nous amène à privilégier l'impact réel des stratégies ESG grâce à la surpondération des indicateurs de résultat.
- L'analyse de 3 critères supplémentaires à fort impact ESG, hautement surpondérés, qui témoignent de notre identité d'investisseur engagé.
- Stratégie environnementale et éco-conception
- Politiques climat
- Politiques biodiversité
- Non-discrimination et égalité des chances
- Relations responsables avec les clients
- Alignement avec l’ODD 5
- Equilibre des pouvoirs et efficacité du Conseil d’administration
- Rejet des paradis fiscaux
- Rémunérations liées à des facteurs ESG
3 - Analyse des controverses
Notre approche intègre également le suivi l’anticipation et l’exclusion des émetteurs impliqués dans des controverses graves liées aux facteurs ESG.
Les controverses sont évaluées sur une échelle de 1 (controverse faible) à 5 (controverse importante) en fonction de leur impact et sur la base de 3 critères d'importance croissante :
- fréquence ;
- réaction de l’entreprise ;
- gravité.
Notre Comité Controverses, indépendant des agences de notation et des équipes intervenant dans la gestion des portefeuilles, valide, sur la base d'analyses approfondies, le niveau de controverse des émetteurs et les exclusions ainsi proposées.
Notre prisme d'investisseur actif pour le futur nous amène ainsi à favoriser les entreprises qui démontrent une volonté de s’améliorer avec des actions concrètes et impactantes.
Un comité controverses permet d’éclairer nos décisions.
Intégration de l’intensité carbone
— L'intensité carbone - calculée avec les émission scope 1, 2 et 3 - est intégrée dans notre processus ISR. L'intensité carbone de nos fonds ISR doit systématiquement être inférieure à celle de leur univers d'investissement. —
Le vote et le dialogue : une logique d’influence
Le vote des actionnaires en assemblée générale et le dialogue avec les entreprises sont essentiels afin de les encourager à progresser dans la prise en compte des enjeux ESG de leur activité.
Nous pratiquons un vote :
- sans condition de détention d’un seuil minimal du capital ;
- à l’ambition socialement responsable et mis en œuvre par le département éthique pour tous nos OPC ;
- avec un soutien récurrent au dépôt de résolutions externes d’actionnaires.
Pour notre politique de dialogue, nous pratiquons l’engagement de manière individuelle ou collective, en participant à des coalitions d’actionnaires qui interpellent les entreprises sur des enjeux ESG majeurs (transition énergétique, traitement de l’eau, diversité et égalité homme/femme…) et sur les controverses auxquelles elles font face (incidents de pollution, respect des droits de l’Homme, corruption, blanchiment d’argent etc.)
- DES COMITÉS POUR RÉFLÉCHIR ET AGIR
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Pour faire vivre notre processus d’investissement, deux comités spécialisés sont actifs.
Le Comité éthique et de mission
Créé en 2003 et composé d’experts indépendants, il émet des avis et des recommandations sur les questions éthiques et contrôle le respect de la mission d’Ecofi.Le Comité est composé de 8 membres - dont 1 salarié - sous la présidence de Laurence Scialom.
Le Comité controverses
Il est composé du Directoire, du Directeur des risques et du RCCI. La gestion et le département éthique et solidaire y assistent également. Le Comité controverses se réunit chaque fois qu'un niveau de controverse donné par l'agence de notation extra-financière n'est plus adapté à la situation. Il fonde ses analyses sur la recherche fournie par le département ISR et réévalue si nécessaire la note de Controverse, à la hausse comme à la baisse. - SINCÉRITÉ
-
La sincérité est une de nos valeurs. Ce ne sont pas des mots en l’air. Ainsi, nous affichons l’ensemble des lignes de vos portefeuilles et nous vous informons – notamment dans notre publication mensuelle – des entrées/sorties ISR des émetteurs, ainsi que du niveau de controverse des entreprises.
De même, nous avons à cœur de répondre à tous vos questionnements sur la sincérité des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance des entreprises dans lesquelles nous investissons.
- UNE OFFRE 100% ISR*
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Quel que soit votre appétit pour le risque et votre horizon de placement, vous avez le choix d’une gamme de fonds ouverts 100% ISR !
Nous proposons ainsi des fonds engagés sur toutes les classes d’actifs - actions, obligations, monétaire, multi-actifs – sur des thématiques d’investissement autour de l’Homme et la Planète ainsi que des fonds solidaires ou de partage.
*100% ISR selon la méthodologie d’ECOFI (hors certains fonds indexés et fonds à gestion déléguée). 9 OPC ont aussi obtenu le Label ISR d’Etat.
Nos engagements
Ensemble, nous bâtissons des solutions d'investissements alliant performances financières et respect de l'Homme et de la Planète. Actifs pour le futur, nous prenons les devants pour façonner un avenir dont nous sommes tous responsables.
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Le rendez-vous hebdo éco et isr
Quoi de neuf ?
📈 Côté #éco : BCE : les derniers cailloux dans la chaussure
Sans surprise, la Banque centrale européenne (BCE) a laissé sa politique monétaire inchangée lors de sa réunion du 18 juillet. Cette dernière peut toutefois être qualifiée de « réunion de transition », tant elle n’a apporté que (très) peu de nouvelles informations. Mais de quelle transition s’agit-il au juste ? Nous restons convaincus que d’autres baisses de taux sont à anticiper, mais cela mérite quelques précisions.
Télécharger le PDFL'histoire ne se répète pas, mais rime-t-elle vraiment ?
💹 Actualités économiques, classes d'actifs, solidaire, ISR, investissements... Le dernier Mensuel avant l'été est arrivé !
Bonne lecture et bel été
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Ecofi s'engage encore davantage en faveur de la préservation de la biodiversité
En cette Journée mondiale de la biodiversité, alors que 6 limites planétaires ont été dépassées et que les chiffres s’affolent*, Ecofi agit et renforce ses engagements en matière de biodiversité :
- Ecofi signe le Finance for Biodiversity Pledge. Une initiative qui nous engage, en tant qu’investisseur, à œuvrer pour protéger et restaurer la biodiversité.
- Ecofi a mené une campagne de dialogues individuels auprès de 22 entreprises sur la thématique spécifique de la biodiversité. Une initiative visant à mieux comprendre les difficultés et les enjeux auxquels les entreprises sont confrontées, pour mieux les accompagner et les guider vers plus de transparence.
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Le podcast de la finance engagée - #3
Episode #3 Performance et durabilité, pourquoi choisir ?
Performance ou Durabilité ? Découvrez, SANS FILTRE, pourquoi les deux sont indissociables !
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